股米网www.pz89.net 轻课不足以撼动业绩,好未来(TAL.US)仍然值得关注

原标题:轻课不足以撼动业绩,好未来(TAL.US)仍然值得关注 近期中概股仿佛“捅了马蜂窝”,继瑞幸“自爆”,爱奇艺被沽空之后,K12课外教育机构龙头好未来(TAL.US)也被卷入漩涡。 智...


原标题:轻课不足以撼动业绩,好未来(TAL.US)仍然值得关注

近期中概股仿佛“捅了马蜂窝”,继瑞幸“自爆”,爱奇艺被沽空之后,K12课外教育机构龙头好未来(TAL.US)也被卷入漩涡。

智通财经APP观察到,4月7日,好未来发布公告称,在例行内部审计中发现下属新业务线好未来轻课2B业务的某位员工存在违反公司行为准则的不法行为。在发现之后,公司立刻报警,该员工也被依法拘留。据了解,员工涉嫌通过伪造合同及其他文件的方式虚增轻课2B业务的销售收入。好未来轻课2B业务约占截止2020年2月29日的2020财年整体预计收入的3%-4%。

好未来称,公司高度重视其商业行为的诚信及员工道德规范,对违法行为零容忍,公司始终致力于保持高标准的公司治理原则,并根据美国证监会及纽交所的相关规章制度做透明及时的披露。

何为“好未来轻课”?这件事对于好未来又会产生怎样的影响呢?

智通财经APP了解到,好未来主业务是K12课外辅导,包括线下和线上教育,核心业务是线下小班教学,收入占比在80%左右,近年来因为网校业务拓展,线下收入占比有所缩窄。

好未来轻课于2018年2月上线,是好未来旗下的在线轻学习平台,专注于6-12岁小学学科素养培养。学习内容以同步小学课内知识为主,其目标群体是小学生,特点是“动画”“趣味性”,但是不同于直播网课,轻课主要是录播授课,是一个内容传播平台。

根据好未来2月28日公布的FY20Q4业绩预期公告,预计2020财年四季度净收入为8.5至8.7亿美元。若取其均值,由此可以估算好未来2020财年收入约为33.6亿美元。

也就是说,截至目前好未来轻课只是好未来众多业务线中的一个“小角色”,而相关员工涉及的虚增销售收入操作空间并不大,对于好未来的真实业绩造成的影响比较有限。

智通财经APP观察到,从线下教育增长态势看,好未来的学校网点数量增长较为稳定,截至FY20Q3,其在全国70个城市拥有教学中心794个。线下教育是好未来的基本盘,保证了其业绩的稳定,在经历了前期的高速成长后目前逐渐进入平稳发展期,随着行业竞争趋于激烈以及政策监管下行业洗牌,好未来的龙头优势将进一步展现。

而另一方面,由于公共卫生事件影响,在线教育刮起新的“风口”,于好未来而言又将是一次新的机会和增长动能,相对而言也具有很大的发展空间。据了解,近几年好未来对于在线教育的投入逐渐加大。

因公共卫生事件,今年2月份,好未来推出了与校内时间同步的全年级各学科免费直播课和自学,“停课不停学”使得在线教育概念引燃了二级市场的热情。相对线下教育,线上教育轻资产的特点使其具有更大的盈利空间,而随着通信技术等硬件设施的发展,以及在线教育内容和形式方面的完善,好未来在该方向仍然大有可为。

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      本报记者 刘琪

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